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Publicamos el artículo de Cierre de Mercado de la jornada de ayer, que puede explicar el fuerte rebote de las bolsas mundiales en el día de hoy.
Gran parte de los traders internacionales están mirando el índice de volatilidad y se preguntan cuando éste mostrará una señal de capitulación que están buscando para entrar largos en el mercado.
Las señales de capitulación no se dan únicamente en el VIX. Daremos ejemplos.
Nuevos mínimos en el NYSE
Este indicador nos muestra los nuevos mínimos diarios del NYSE está reflejando lecturas extremas, y típicas de los procesos de capitulación.
En el gráfico que publicamos vemos como lecturas por encima del nivel 800 se corresponde con mínimos relativos del mercado de renta variable.
Actualmente el valor es de 1.144.
Históricamente cuando los nuevos mínimos han superado el nivel de los 700, manteniéndose por debajo del nivel de 900 durante algunas sesiones, para posteriormente saltar por encima del nivel 1.000, ha sido una clara señal de final de capitulación.
Índice VIX comparado con el ratio de comportamiento de líderes de mercado
Repuntes en el índice de volatilidad, implica generalmente caídas en el indicador de comportamiento de los líderes de mercado frente a la totalidad de valores, dado que estos grandes valores son los que abren el camino de los descensos al resto del mercado. Esto lo vemos claramente en el gráfico adjunto.
Cuando ambos indicadores suben al mismo tiempo, lo cual es una divergencia de su comportamiento normal, sugiere que el proceso de capitulación esta acabando.
En base a los argumentos anteriores, es muy probable que asistamos a un rebote de los mercados en el corto plazo.
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